伯特利（603596）2023年半年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司主营业务 公司自成立以来，始终坚持自主创新，自公司完成对万达公司的股权收购，成为万达公司的控股股东后，公司主营业务从制动系统和智能驾驶系统领域拓展到了转向系统业务领域。现公司具备机械制动系统产品、机械转向系统产品和智能电控系统产品的自主正向开发能力。目前，公司在国内及国外累计获得347项专利，其中发明专利76项；公司申请的“应用于机动的电子驻制动系统及其辅助起步方法”先后在美国、日本、韩国和欧洲取得发明专利授权，同时在欧盟成员国德国、法国、英国、瑞典完成专利注册。公司技术中心于2015年被认定为国企业技术中心，同年3月，所属试验检测中心获得中国合格评定委员会（CNAS）认证。公司还拥有安徽省安全系统工程技术研究中心、安徽省高级驾驶辅助系统工程研究中心、浙江省重点研究院、芜湖市重点研发平台等多个研发机构，研发实力雄厚，是国知识产权优势企业、安徽省技术创新示范企业，2022年，公司被评为国知识产权示范企业。 公司主要客户包括： 国际及合客户：通用、上通用、长安福特、沃尔沃、江铃福特、江铃雷诺、东风日产、Stellantis、马恒达、福特等。 国内客户：吉利、奇瑞、长安、上、北集团、东风集团、广集团、江淮、长城、比亚迪（002594）、一红旗、理想、蔚来、小鹏、赛力斯（601127）、合创、滴滴等。 （二）公司经营模式 公司为零部件产品一级供应商，主要面向整厂配套市场（OEM），少量供应售后服务市场（AM）。公司下游客户主要为主机厂商，上游为各零部件二级（三级）供应商、以及钢铁、铝锭等原材料供应商。 公司主要采用同步研发模式与各主机厂客户开展合作。生产方面按照分工及就近供货的原则安排公司本部及各分/子公司组织生产。公司对国内客户销售采取直销方式，对国外客户销售主要以FCA（货交承运人）方式发货。 （三）公司所处行业情况 公司属于(零部件)行业，业务发展与行业高度相关。该行业在报告期内的发展概况如下： 1、2023年半年度，我国产销小幅增长 2023年1-6月，产销分别完成1324.8万辆和1323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。其中乘用产销分别完成1128.1万辆和1126.8万辆，同比分别增长8.1%和8.8%，商用产销分别完成196.7万辆和197.1万辆，同比分别增长16.9%和15.8%。 2023年，我国将继续坚持稳中求进总基调，大力提振市场信心，实施扩大内需战略，积极推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长。我们相信，随着相关配套政策措施的实施，将会进一步激发市场主体和消费活力，我们对于全年经济好转充满信心。加新的一年芯片供应短缺等问题有望得到较大缓解，预计2023年市场将继续呈现稳中向好发展态势，呈现3%左右增长。 2、电动化、智能化、轻量化的趋势将带来更多发展机遇。 近年来，自主品牌的快速发展，特别是新能源相关企的崛起，带动了电动化、智能化、轻量化趋势的不断推进，国产零部件企业有望进入技术成长和突破的快道。 （1）电动化 2020年，习近平主席在联合国大会上做出了“中国二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”的承诺。而研究表明，通过机动能效和CO2排放法规标准、零排放政策法规、尾气污染物排放标准、低碳可再生燃油法规、交通活动需求管理，可以在2050年为全球交通带来85%的CO2减排，即大力发展新能源有利于减少碳排放，助力“双碳”目标达成。 在此背景下，2020年11月，国务院印发了《新能源产业发展规划（2021-2035 年）》。规划提出，到2025年，新能源销量要达到当年总销量20％左右，2035年纯电动成为新销售辆的主流，公共领域用全面电动化。 我国新能源近两年来高速发展，连续8年位居全球第一。在政策和市场的双重作用下，2023年1-6月，新能源产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%。 （2）智能化 在智能产业链中，高级驾驶辅助系统（ADAS）位于其最前端，也是厂商进入智能驾驶领域的主要方式一，市场前景广阔。高级驾驶辅助系统主要由三部分构成，分别为信息采集的传感器感知层面、信息处理的识别及算法决策层面、以及操控和执行层面，涉及环境感知、图像识别、编程算法、路径优化、人机互联等领域。目前ADAS主要功能模块在新市场上的渗透率相对较低，未来发展空间巨大。 （3）轻量化 2019年12月，国标准化管理委员会发布的GB27999-2019《乘用燃料消耗量评价方法及指标》明确了我国面向2025年的乘用第五阶段燃料消耗标准，目标是到2025年使国内新的平均燃料消耗量降至4.0L/100km，对应CO2排放约95g/km，国能耗与排放标准再一次提高。 在现有的节能减排路径中，轻量化无疑是最容易实现、潜力相对较大的方式。一方面，对于油乘用，每降低100kg，最多可节油0.3-0.6L/100km，质量每降低10%，可降低油耗6%~8%，排放下降4%。另一方面，发展新能源也需要通过轻量化来提升其续航能力。 发展轻量化，是节能减排的重要途径，也是产业结构调整的关键环节，更是提升我国产品全球竞争力、建设工业强国的必要条件。 到2030年，高强度钢、铝/镁合金、碳纤维复合材料等轻量化材料技术方面取得较大突破，轻量化材料体系达到较好的应用水平，形成轻量化整产品和身、底盘、动力系统以及核心部件的轻量化设计和生产能力，带动节能减排效果显著呈现。而金属性能优越、加工工艺成熟的铝合金是短期内最有可能大规模使用的轻质材料。 （4）进口替代 我国虽已成为全球最大的市场，却没有能够与相匹配的大型国产零部件企业。我国零部件市场，尤其是电子和发动机关键零部件等高科技含量领域的大部分市场，仍被外/合占据。与外/合相比，自主品牌零部件企业具有性价比高、服务好、反应速度快等优势，在技术上的差距也在逐步缩小。近几年，国际形势复杂，海外零部件供应链风险加大，主流企对国内相关零部件企业倾斜力度加大，这也意味着国产零部件企业将获得越来越多的适配机会，其关键技术有望加速突破，零部件进口替代将迎来更多机遇。 （四）报告期内主要产品的销售情况 2023年1-6月份，公司主营业务收入为299,361.60万元，同比增长46%。其中智能电控产品销量1,512,925套，同比增长78.15%；盘式制动器销量1,215,789套，同比增长30.87%；轻量化制动零部件销量3,803,302件，同比增长15.77%；转向系统产品销量1,094,474套。二、经营情况的讨论与分析
三、风险因素
1、行业波动导致的风险 公司属于零部件行业，生产的各类制动系统产品是底盘系统的重要组成部分，因而公司的业务发展与行业高度相关。行业具有很强的顺经济周期的特点，当宏观经济处于上升阶段时，居民对的消费意愿与能力增强，促进产业的发展；反，当宏观经济处于下降阶段时，居民对的消费意愿下降，促使生产企业降低产量，整个行业变得不再景气。未来如果行业的发展进一步放缓，乃至出现整个行业的不景气，则可能导致大面积滞销，从而公司产品的销量也会随减少，这将会对公司的经营产生不利影响。 2、客户相对集中的风险 报告期内，公司客户集中度较高。这主要是由于公司的重要客户包括奇瑞、通用、吉利、长安等国内外知名的整厂商，是公司经过多年积累、以高质量的产品和全方位的服务通过市场化竞争而争取来的。这些客户的产品需求量较大且经营较为稳定，与其保持长期合作关系有利于促进公司业务的持续稳定发展。但是，随着行业增长速度放缓和市场竞争加剧，整厂商日益面临着型更新加快、技术含量提高、开发和制造周期缩短、产品价格下降等竞争压力。受影响，一旦公司与这些优质客户的合作关系发生不利变化，导致客户订货数量减少，则公司的盈利水平也将受到显著的不利影响。 3、原材料价格波动风险 公司用于加工、装配制动系统产品的主要原材料为各类零配件。在公司主营业务成本中，以原材料为主的直接材料占比较高，因此，钢材、废钢、生铁、铝锭等用于制造零配件的原材料价格的波动，将对公司的生产成本产生较大的影响。公司采用“以销定产”的模式，产品的销售价格在一年或一定时期内根据与客户签署的价格协议确定，在重新签署价格协议前比较稳定。因此，在公司产品价格相对稳定的情况下，若公司主要零配件及其原材料价格发生大幅波动，特别是出现大幅上涨，将直接提高公司生产成本，并对公司盈利产生不利影响。 4、技术升级不及时、不持续带来的风险 随着全球经济一体化、消费多样化以及市场竞争的加剧，整制造厂商已逐步向精简机构、打造供应链方向转变，因此对配套零部件供应商的依赖逐步加强，进入产业链供应体系的零部件企业存在先发优势。随着双方同步开发和合作开发的进行，零部件企业在整厂商推出新型前就已经介入配套零部件的开发，若开发成功，一旦新型推出，就会优先成为该零部件的指定供应商。因此，公司制动系统新产品的同步开发能力、开发成功与否，将在很大程度上决定公司未来的业务发展，是影响公司经营业绩与持续竞争力的关键因素。此外，行业呈现出来的新能源、轻量化、智能化的发展趋势，将促使零部件企业开发相应的新技术和新产品。 5、应收账款产生坏账的风险 公司应收账款集中度较高。虽然公司应收账款的主要对象是经营实力较强、信用记录良好的整厂商，且这些客户与公司具有长期合作的关系，款项回收风险较小，但如果公司主要客户的财务状况出现恶化，或者经营情况和商业信用发生重大不利变化，公司应收账款产生坏账的可能性将增加，从而对给公司的经营产生不利影响。 6、业务毛利率下降的风险 公司生产的制动系统产品属于非标定制产品，是根据整厂商的每个型同步开发的，随型的升级而变化。一旦制动器等产品开发成功并批量生产后，产品就进入了相对稳定期。 由于整厂商在产业链占据着强势地位，有能力将因市场竞争导致的整降价的压力转嫁给上游零部件企业。虽然公司具备一定的转移降价压力的实力，但如果行业整体环境发生不利变化，公司在未来的市场竞争中不能继续保持营业收入的稳步增长，未能将整降价的压力进一步向上游转移或采取措施自行消化，则存在业务毛利率下降的风险。 7、质量责任风险 我国《缺陷产品召回管理规定》明确指出：“产品的制造商（进口商）对其生产（进口）的缺陷产品依本规定履行召回义务”。因此，整厂商对为其配套的零部件企业的质量保证能力有很高的要求。公司拥有较强的质量检测能力，能承担制动器产品从开发到生产全过程的精密测量和产品性能测试，公司生产销售的各类制动系统产品至今未发生过重大质量问题。在电控制动系统产品方面，公司电子驻制动系统、制动防抱死系统及电子稳定控制系统产品均已获得了多项专利，目前已根据客户订单进入批量化生产。但如果因公司销售的制动系统产品在设计、制造方面的缺陷而导致发生质量事故或致使整厂商实施产品召回，则公司将承担相应的赔偿责任，面临重大的经济损失风险。四、报告期内核心竞争力分析
公司自主建立研发、生产及销售完整体系，并持续实现核心技术突破与业务领域延展，实现了对制动系统、转向系统、轻量化零部件、智能驾驶系统的业务布局，在全球建有14个制造基地和7个研发中心，拥有底盘系统系列产品尖端技术和自主知识产权，具备产品自主研发、匹配验证到产品量产的全过程能力。 1、产品线丰富，应对竞争打产品组合拳 公司致力于为全球整企业提供一流的底盘系统产品，通过自主技术创新，公司在机械制动产品、机械转向产品、电控产品、智能驾驶产品和轻量化零部件领域已取得领先的技术优势，掌握了底盘制动系统全系列产品自主知识产权和成熟稳定的量产能力。2022年上半年，通过收购万达转向，伯特利产品拓宽至转向领域，公司底盘系统产品结构逐步完善、产品线更加丰富。 2、产品技术的持续创新，成就卓越的客户价值 公司在制动系统产品、转向系统产品和智能驾驶系统产品方面均具备自主正向开发能力，可根据客户整需求设计出相应的配套产品，具有协同客户同步开发、同步设计的能力。同时，公司具有较强的系统开发能力，不仅能够实现制动、转向零部件和智能驾驶系统产品的配套，还能为客户提供系统的解决方案，在产品成本和性能方面极具市场竞争优势。公司致力于整制动系统、转向系统、智能驾驶系统设计和产品架构的持续创新，拥有19余年制动系统量产经验，从机械制动产品到智能电控产品EPB、ABS、ESC等，技术上开放协作，为客户提供可持续升级换代的安全系统方案。2021年，伴随WCBS产品的量产，伯特利成为国内首发布并量产ONE-BOX集成式线控制动系统产品的企业。在2022中国供应链大会暨首届中国新能源智能网联生态大会上，伯特利“线控制动WCBS”荣获2022中国供应链优秀创新成果奖，2022年，公司ADAS系统产品实现量产，集成高精定位的智能前视摄像头（AFC2.0）产品荣获铃轩奖量产・智能驾驶类优秀奖，公司产品和技术获得行业广泛认可。 我们将继续致力于技术创新并最终实现新一代线控制动系统产品WCBS2.0及EMB的产业化，稳固并扩大市场份额和技术的领先优势，我们也将在EPB已有庞大的客户基础及型应用案例的基础上，持续在EPB新项目研发及新技术迭代上进行投入。 轻量化零部件业务领域，我们将通过持续研发投入，进一步拓展产品品类，如副架、铸铝卡钳、轮房等，以满足客户多样化需求。在转向产品方面，我们将持续推进电控转向产品的研发，并逐步实现向线控转向系统进阶。在智能驾驶领域，我们将积极推广已有的L2及L2+级别ADAS产品的商业化，并在行泊一体化域控制器、高精地图、智能算法等方面展开研发。 3、合理分工、专业化生产及精细化管理，带来成本控制优势 公司核心零配件全部自主生产，非核心零配件部分自主生产、部分对外采购。核心零配件自主生产，既可以保证公司产品质量，又能够控制核心零配件的生产成本；自主生产部分零配件，使得公司能够掌握对外采购零配件的生产工艺及成本构成，从而在采购议价方面更具优势。而对外采购部分非核心零配件，能够使得公司将更多源投入附加值更高的核心零配件及总成产品的生产。在生产方面，公司采用精益生产模式（TPS），以准时化（JIT）方式组织生产，不断优化工艺流程，并在产品生产布局上坚持专业化及就近供货的原则，让分布在境内的安徽芜湖、山东威海、河北唐山、四川遂宁、浙江宁波及上海等地的公司本部、各分公司和子公司能够发挥各自的区位优势。同时，随着全球化布局，自主品牌走向海外，公司在美国、墨西哥等国也同步布局了海外研发和生产基地。另外，公司持续在原材料采购、存货管理、物流运输及供货等方面加强管理，以缩短公司产品生产周期、提高供货速度。 4、严控产品质量，树立品牌优势 公司已建立完备的质量保证体系和可靠的质量保证能力，拥有全套制动产品的试验检测设备，能自主完成从产品设计至生产全过程精密测量与各种综合性能实验，保证了产品的开发质量。公司严格的产品质量管理获得了多客户和行业的认可，公司2022年度分别荣获“2022中国供应链优秀创新成果奖”、“第七届铃轩奖―智能驾驶类优秀奖”、广埃安“创新贡献奖”、广埃安“优秀合作奖”、吉利“优秀供应商”、吉利“远程研发贡献奖”、江淮（600418）“质量贡献奖”、东风柳“战略供应商”、东风柳“优秀供应商”、东风柳“质量贡献奖”、奇瑞新能源“优秀供应商”、奇瑞“卓越开发创领奖”、奇瑞股份“卓越贡献企业”、长安“质量贡献奖”、通用全球“2022年度供应商”等。上述因素使得公司在产品质量过硬、服务及时的同时拥有成本优势，从而增强公司的抗风险能力，确保公司盈利持续稳定，在行业竞争中处于有利地位。2023年上半年，伯特利再一次成功入选“2023中国零部件企业百强榜”，位列第65名，较2022年排位强势上升27位；伯特利及伯特利电子创新团队荣获“2022年度中国工程学会科学技术奖创新团队奖(零部件)”；伯特利荣获芜湖经济技术开发区建区30周年“功勋贡献奖”。
